今年以來(lái)，銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模已突破4000億元。與上年同期相比，發(fā)行人數(shù)量大幅增加，以城商行為代表的中小銀行在永續(xù)債發(fā)行陣營(yíng)中異軍突起，成為新增供給的重要來(lái)源。

　　城商行“崛起”

　　截至9月29日，今年以來(lái)銀行永續(xù)債發(fā)行規(guī)模合計(jì)達(dá)4613億元(未完成發(fā)行的債券按計(jì)劃發(fā)行額計(jì)算)，去年同期發(fā)行量為4550億元。

　　數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，今年以來(lái)共有27家銀行發(fā)行了30只永續(xù)債，其中，包括17家城商行、2家農(nóng)村商業(yè)銀行和1家民營(yíng)銀行。就發(fā)行只數(shù)而言，中小銀行特別是城商行，已成為銀行永續(xù)債發(fā)行的“生力軍”。

　　值得注意的是，許多農(nóng)商行也開(kāi)始利用永續(xù)債補(bǔ)充資本。自深圳農(nóng)商行在4月發(fā)行首單農(nóng)商行永續(xù)債以來(lái)，時(shí)隔近半年，第二單農(nóng)商行永續(xù)債落地。9月28日，江蘇江南農(nóng)村商業(yè)銀行開(kāi)始發(fā)行永續(xù)債，發(fā)行規(guī)模為10億元。而在9月中旬，杭州聯(lián)合農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行永續(xù)債的請(qǐng)示也獲得了銀保監(jiān)會(huì)浙江監(jiān)管局的批復(fù)。

　　資本補(bǔ)充壓力較大

　　銀保監(jiān)會(huì)公布的數(shù)據(jù)顯示，今年第二季度，商業(yè)銀行資本充足率環(huán)比下降32基點(diǎn)。從不良貸款率來(lái)看，民營(yíng)銀行、農(nóng)商行第二季度不良貸款率同比、環(huán)比均顯著提升。這些因素刺激了銀行補(bǔ)充資本的需求。隨著9月迎來(lái)季度末金融監(jiān)管考核，銀行永續(xù)債發(fā)行節(jié)奏明顯加快。根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，9月發(fā)行8只銀行永續(xù)債，創(chuàng)單月發(fā)行只數(shù)新高。

　　從資本補(bǔ)充工具發(fā)行情況看，銀行常用的二級(jí)資本債仍占大頭。數(shù)據(jù)顯示，截至9月29日，今年以來(lái)銀行共發(fā)行5214億元(未完成發(fā)行的債券按計(jì)劃發(fā)行額計(jì)算)二級(jí)資本債。

　　銀行還在積極利用股權(quán)融資“補(bǔ)血”。今年以來(lái)，已有南京銀行、寧波銀行、杭州銀行完成增發(fā)，合計(jì)融資規(guī)模約268億元。近來(lái)較火爆的可轉(zhuǎn)債也被上市銀行積極利用，江蘇紫金農(nóng)村商業(yè)銀行、青島農(nóng)村商業(yè)銀行發(fā)行的可轉(zhuǎn)債先后上市，合計(jì)融資9.5億元。

　　總的來(lái)看，今年以來(lái)上市銀行股權(quán)融資規(guī)模較小，至今還未有銀行首發(fā)上市，未來(lái)還需開(kāi)拓新的融資渠道。

　　此前，決策層已表示地方政府專項(xiàng)債可用于補(bǔ)充中小銀行資本金。目前，具體途徑尚在探索之中。9月上旬，溫州銀行發(fā)布增資擴(kuò)股公告，在認(rèn)購(gòu)方式中提到“老股東(含股東指定的關(guān)聯(lián)方)未足額認(rèn)購(gòu)的部分，通過(guò)地方專項(xiàng)債券資金籌集，由溫州市人民政府指定特定主體認(rèn)購(gòu)”，這意味著補(bǔ)充中小銀行資本金的新途徑有望拓展。